他们想说什么？他们就这样开始《上海异人娼馆》，上海，异人，娼馆。妓院后面的贫民区，O房间的窗户正对着的一家饭店，是革命者的秘密据点，烂醉如泥的酒鬼，算命的先生，撮麻的悍妇（原来是革命党人），时局混乱，革命在悄悄地酝酿，在精心设计的器具和氛围中，妓女们穿着各色艳丽怪异服饰，各色人等混杂不堪。
日本的导演＋法国的演员＋中国的历史地理背景＋性虐的小说剧本，的确是混杂不堪的一个梦幻。
实际上，这个关于法国人的虐恋故事几乎和上海没一点实质的关系。不过，在西方人的想象中，较之于巴黎的浪漫，上海的东方情调似乎让其更像一个巨大的妓院，更适合上演疯狂、怪异的情色故事。
二十年代的上海，斯蒂芬，顺从沉默地爱着他的年轻法国女孩O，妈咪一个女装打扮的西方男人，饭店里做工的男孩看到站在窗口的O，立即莫名地爱上了她，开始给她送花。在被斯蒂芬强暴地占有之后，O开始接待客人，每次，斯蒂芬都躲在一个可开合的窥视窗后。在墙上斯蒂芬照片和他隐蔽的眼睛的双重注视下，O冷漠地体验自己身体中的爱欲，被激发，被利用，被剥夺。斯蒂芬暗中与革命者联系，为他们提供经费。男孩为了挣到嫖资，开始参加革命者的活动。在攻打警察局之后，受伤的男孩见到了O，在男孩爱的宣言中，O不再漠然拒绝，她在肉体的交合中第一次笑了，激烈地捕捉自身的感觉。斯蒂芬仍旧在窥视窗后看着。在日本妓女莎可亚莉热闹的婚礼上，一个神秘人物告诉O，斯蒂芬杀了男孩，并试图自杀。她昏迷过去，一纸合同飘落地面，她自由了。当她醒来时，四周空寂无人，繁华尽逝，绮梦无痕，她是独自在一个陌生而荒凉的异地。
