据上述人士介绍,“中植系”主要通过参与定增和二级市场收购参股上市公司。从以往案例来看,“中植系”最为熟悉的运作方式是前者,具体为先让旗下PE突击入股上市公司选择的并购标的,再新设公司参与配套融资,“一站式”坐上第二、第三大股东之位不在话下。
中南重工转型之初的一起并购案中,“中植系”的这些手法已展现得淋漓尽致。2014年3月,中南重工公告,拟以发行股份及支付现金方式收购大唐辉煌传媒股份有限公司(下称大唐辉煌)100%股权并募集配套资金。
大唐辉煌的股权沿革显示,中植集团旗下PE平台嘉诚资本于2011年4月参与认缴了公司前身大唐有限的新增注册资本;2013年7月,大唐辉煌增发股份,中植资本又出资认购。二者先后潜入并购标的。
重组配套募资环节,成立于2013年12月、中植资本持有100%股权的常州京控以现金认购中南重工非公开发行的股票。公司控股股东中南集团还与中植资本签订了附条件生效的《股份转让协议》,“本次交易获得证监会核准后,中南集团将向中植资本转让持有的1751.55万股中南重工股份,与本次重组同步完成。”
重组及股份转让完成后,中南集团的持股比例由56.10%降至33.59%,嘉诚资本、中植资本、常州京控的合计持股比例达到19.90%。入股标的、参与定增,甚至直接受让大股东股权,三个平台的三种操作之后,“中植系”靠一连串的资本腾挪一举成为公司第二大股东。超华科技、骅威文化、天龙集团、格林美、佳都科技等案例也都能从中找到共同点。